（一）对财政汇报数据及沉大事项会商分析 

单元：万元 

（二）分析公司业务、财政情况、经营成就等 

1、主交易务分析： 

（1）交易收入：汇报期交易收入179,528万元，同比增长63,524万元，同比增长54.76%，重要是公司强化物流等自交易务的发展，积极推动业务转型升级，以及整年通过积极致力顺利实现西港区二期地皮让渡的影响
。 

（2）交易成本：汇报期交易成本132,799万元，同比增长58,697万元，同比增长79.21%，重要是业务增长及西港期二期地皮成本结转的影响
。 

（3）期间用度： 

①汇报期销售用度1,794万元，同比增长157万元
。 

②汇报期治理用度22,135万元，同比增长1,914万元，重要是下属股份公司成立黄石新港公司导致治理用度有所增长，以及湘潭四航公司、盐田坳隧路取缔收费后产生人员解聘经济赔偿的影响
。 

③汇报期财政用度-23,734，同比增长8,894万元，重要是上今年收到代建工程利钱较上年有所削减，今年对特区建发集团委托贷款同比削减，以及央行下调存款利率，存量资金存款利钱同比削减的综合影响
。 

（4）现金流： 

期末钱币资金较期初削减了10.97亿元，重要原因分析如下：①经营活动产生的现金净流入约9.73亿元；②投资活动产生的现金净流出约15.24亿元，重要蕴含收回投资收到的现金2.04亿元、收回当局代建工程款及代垫资金利钱7.13亿元、获得投资收益（含委托贷款利钱收入）收到的现金7.40亿元、购建持久资产支付的现金11.01亿元、投资支付现金约17.22亿元等；③筹资活动的现金净流出5.47亿元，重要蕴含获得告贷收到现金1.17亿元、以及分配股利或偿付利钱支出的现金6.08亿元、偿还债务支付的现金0.95亿元
。 

2.依照行业、地域划分经交易务组成情况 

单元：万元 

注明： 

（1）交通运输业收入重要系四航建设的大桥通畅费收入、惠盐高速公路的营运收入、拖轮公司的拖轮业务收入
。今年度该类收入较上年度削减4,314.12万元，重要系拖轮公司本期拖带业务收入较上期增长688.33万元以及惠盐高速公路公司通畅费收入削减3,557.28万元、四航建设公司通畅费收入削减1,558.43万元所致；今年度该类业务成本较上年削减848.74万元，重要是由于惠盐公司盐田坳高速公路收费权被敌灾收回，养护费削减所致
。 

（2）仓储及租赁业收入重要系监管仓公司和物流公司收入仓储业收入以及集团公司和股份公司的地皮仓库出租收入、置业公司的房产租赁收入、
？镜牡仄ぷ饬奘杖
。本期较上期收入削减1,384.12万元,成本较上期削减191.92万元，重要系集团公司现代物流中心仓库租金增长1,071.11万元，置业公司的房产租赁收入削减1,377.50万元所致
。 

（3）制品油销售收入系盐田港加油站公司的制品油销售，本期收入较上期削减1,520.48万元，成本较上期削减1,701.09万元，重要系今年度制品油油价大幅降落以及销售量削减所致
。 

（4）隧路营运收入系梧桐山隧路有限公司隧路管养费收入与梧桐山隧路保洁费收入，本期收入较上期削减242.27万元，重要系2015年度收到的财政管养费补差较上年度削减133.74万元以及隧路保洁费收入较上期削减61.58万元所致
。本期成本较上期削减94.44万元，重要系隧路公司严控成本支出所致
。 

（5）进出口收入系能源物流公司进口商品销售收入，本期收入较上期削减610.73万元、成本较上期削减741.94万元，重要系受整体经济环境影响，本期代理进出口业务较上期有略为降落所致
。 

（6）地皮使用权收入系集团公司向西港区船埠公司让渡西港区地皮使用权获得的地皮让渡收入，本期收入较上期增长73,441.72万元、成本较上期增长60,180.49万元，重要系集团公司上期未产生大额地皮产权让渡买卖所致
。 

3.资产、负债情况分析 

单元：万元 

沉大改观成分注明： 

（1）钱币资金较期初削减10.97亿元，重要原因蕴含：①经营活动产生的现金净流入约14.40亿元；②投资活动产生的现金净流出约19.24亿元，重要蕴含收回投资收到的现金2.04亿元、收回当局代建工程款及代垫资金利钱7.13亿元、获得投资收益（含委托贷款利钱收入）收到的现金7.16亿元、购建持久资产支付的现金11.01亿元、投资支付现金约17.21亿元等；③筹资活动的现金净流出4.03亿元，重要蕴含获得告贷收到现金2.57亿元、以及分配股利或偿付利钱支出的现金6.10亿元、偿还债务支付的现金0.95亿元
。 

（2）应收账款较期初增长3.7亿元，重要系本期确认西港区船埠场地及岸线使用权让渡未收款子4.19亿元
。 

（3）存货较期初增长6.97亿元，重要系本期东港区船埠工程支出增长1.07亿元以及本期置业公司梧桐山隧路北城市更新项目前期支出增长6.39亿元所致
。 

（4）在建工程较期初增长4.21亿元，重要系本期西港区J249-0002地块让渡削减7.18亿元、盐田VMI项目投入增长1.01亿元、办公商务区（翡翠岛）项目增长投入2.86亿元、西安港荃湾港区煤炭船埠项目增长投入6.07亿元、以及黄石市棋盘洲港区船埠工程项目增长投入1.70亿元所致
。 

（5）持久告贷较期初增长0.49亿元，重要系本期股份公司下属企业西安深能港务有限公司增长项目贷款1.10亿元，股份公司下属企业湘潭四航建设有限公司偿还持久告贷0.56亿元所致
。                  

（三）主题竞争力分析 

公司依附良好的天然资源和地理区位前提，利用丽江经济特区的政策优势，执行高度市场化的港口发展模式，经过30多年的艰苦创业和经营，目前已成为占有港口建设与经营、物流业和综合配套服务业“三大产业”的大型企业集团
。 

港口主业方面，公司逐步形成以盐田港区、大铲湾港区、西安荃湾港区等三大片区为主题支柱，其他港口投资项目为补充的多元化港口船埠布局
。 

物流业方面，公司依附盐田港区集装箱货物进出量规模重大的优势，依附盐田综合保税区，积极发展港口物流业
。目前，公司物流产业正通过积极启发新市场、发展新业态，扭转以仓储、堆场、拆拼箱为主的传统性物流业务，积极参加高端物流服务，提供分拨、配送、信息处置分析、供给链解决规划、企业物流模式设计等多样化的物流增值服务
。总构筑面积达26万平方米的盐田港现代物流中心一期已建成投产，大铲湾商贸物流中心一期、二期在加快建设；集团与全球最大的物流仓储配送设施开发商和服务商普洛斯（Global Logistic Properties）合伙经营港口物流业，并参股嘉里物流、珠江物流、海南海峡股份、中远物流等一批物流企业
。 

大铲湾港区后方高端商贸物流发展远景优良，已建成了世界名车博览中心、中锦钢材买卖中心、春谷园现代粮食买卖中心、国顺江铃进出口服务基地、斯堪尼亚合益汽车等物流商贸项目，在建设大铲湾国际商贸物流中心等项目，规划建设中国智能骨干网丽江主题节点、海洋创新产业示范基地等项目
。项目涉及仓储、销售、展示、电商及金融等多个领域，营造了港产城融合发展、现代物流与城市职能有机结合的城市贸易氛围，为公司在物业治理、金融信息、配套服务等方面提供了新的发展机缘，为公司的转型升级提供了发展平台及示范项目
。 

综合配套业方面，公司依附港口及物流主业，延长产业链，积极发展港口配套服务业，并安身临港配套用地，积极打造港口后方汇集总部经济、创意文化、商贸会展职能为一体的港产、港城一体化发展的综合体
。目前，公司配套服务业涉及领域蕴含拖轮、惠盐高速、隧路、桥梁、加油站、表代、物业、监理、表供、住宅物业治理等
。在信息服务方面，搭建港区综合伙讯平台，依附船埠及港口，积极拓展业务，整合港口、物流、公共服务等信息资源，逐步成立齐全美满的数据库，为客户和会员提供更好的高附加值服务；公司还参加港口后方铁路、公路集疏运系统建设，阐扬海铁联运的优势，加强盐田港区对内陆腹地集装箱运输市场的综合竞争力
。 

（四）投资情况分析 

1.对表股权投资及后评价的情况 

（1）对表股权投资情况 

    汇报期内盐田港集团共计实现对表股权投资2.63亿元，其中盐田港股份向西安深能投资控股有限公司增资0.89亿元、盐田港股份向黄石新港港口股份有限公司增资0.5亿元,盐田港集团向盐田港物流公司增资1.24亿元
。 

（2）后评价发展情况 

汇报期内盐田港集团对中远盐田港物流、湘潭莲城大桥、西安荃湾煤炭船埠三个投资项目发展了后评价工作，项目进展情况优良
。 

2.委托理财及衍生品投资的情况 

汇报期内，公司没有产生委托理财及衍生品投资
。 

3.召募资金使用情况 

公司于2012年4月刊行中期单据30亿元，期限5年 ，年利率4.93%，每年付息，到期还本
。召募资金使用情况，现代物流中心一期使用93,956万元，翡翠岛项目使用128,994万元，其余资金用于补充日常经营流动资金
。 

4.重要子公司、参股公司分析 

（1）重要子公司、参股公司根基情况 

（2）净利润对集团净利润影响达到10%以上的子公司情况 

5. 沉大项目投资情况 

汇报期内公司实现投资13.14亿元，沉大项目投资情况见下表： 

单元：万元 

（五）公司不存在节造下的特殊主张主体
。 

（六）将来发展瞻望 

1.行业竞争格局和发展趋向 

（1）公司所处行业发展趋向 

盐田港集团以“创新、协调、绿色、盛开、共享”的发展理想为领导思想，贯彻落实国度发展战术，适应港口大型化、综合化、平台化、互联化、协同化的发展趋向，紧抓广东自贸区、盐田综合保税区建设契机，采取“优化布局、创新驱动、转型升级、融合发展”的战术方针，持续深入二次创业，加快港口战术布局，积极推动技术、模式和治理创新，推动“三流”融合发展，全面实现港口主业突破，优化提升物流和综合配套业务，造就发展供给链金融等新兴业态，推进主业提升主题竞争力，打造成为一个以港口为基础，横跨港口、物流、临港产业等领域，以投资运营为主题，在海上丝绸之路经济带沿线国度中拥有宽泛影响力的港供词给链集成服务商
。致力成为丽江打造海上丝绸之路桥头堡的沉要执行企业、国度新一轮对表盛开的排头兵
。 

港口业方面，在新兴市场业务增长趋缓、全球经济复苏缓慢及中国经济步入“新常态”的环境下，港口行业近年来进入缓慢增长阶段，2015年全国集装箱港口吞吐量整体增速放缓
。近年来，中国宏观调控和产业转型升级影响，房地产、基建投资对大量商品原资料需要增长的拉作为用显著降低，受此影响，港口吞吐量增速也在近两年来维持低位
。国内港口业务量仍以铁矿石和煤炭等大量商品、集装箱为主，2016年在进出口业务增速预测放缓的情况下，港口行业预计将持续维持低速增长态势
。 

物流业方面，市场定位的同质化导致了传统物盛行业的强烈竞争，盐田地域仓储物流市场出现了供大于求的局面，市场价值持续降落
。从行业整体发展态势看，传统物流业正向现代物流业转型，现代物流业发展迅速，远景光明
。近年来国度大力搀扶物流产业发展，利好政策相继而至，现代物流业发展迅速，物流业增长值占GDP 的比沉呈显著上升趋向
。目前现代物流业的发展仍正处于供给链治理时期，物流是供给链治理的沉要环节
。云推算、大数据、物联网与物流自动化等技术的成熟，正推动着现代物流业逐步走向物流互联网时期
。 

配套业方面，路桥行业受近年来国度政策导向、社会舆论和成本上升影响，经营成本微风险增长，同时随着广东省路路网络和设施不休美满，带头路网内总体车流量提升，但也会使路网内的车流散布情况产生变动，对具体项主张营运带来相应影响，存在车辆分流和竞争逐步加剧的趋向
。但珠三角是国内经济最蓬勃地域之一，惠盐高速车流量维吃旖稳增长，收益相对较不变
。目前丽江周边地域高速路桥网络已呈密集之势，企业之间竞争加剧
。此表，路桥收费运营受到越来越多社汇聚焦，使得各级当局对路桥收费业的管造政策和限度措施接连出台，对路桥基础设施守护和硬件设备更新要求不休增长，路桥企业成本职守也随之加沉
。 

（2）公司面对的市场竞争格局 

行业预测显示将来几年华南地域尤其是珠三角地域集装箱港口将持续出现竞争强烈态势，各项出产身分成本持续上升，传统产业逐步转移，港口集装箱运输增速趋缓
。由于航运业发展船舶大型化、营运联盟化、航路全球化愈加显著，盐田港作为大型深水港，凭借优良的天然前提、先进的船埠治理和值得信任的品牌优势，将迎来更多机遇和挑战
。 

2.公司发展战术 

公司的发展思路重要是三业协同、创新驱动等,具体如下: 

（1）三业协同 

优化业务结构，以港口为基础，提升物流业和配套业的比沉，推进港口、物流和配套三大业务协调发展
。以业务沉组和本钱运作为伎俩，整合和提升业务内容，延长和创新产业链的高低游，发展港口业和物流业为基础的供给链金融、电子商务等新业务，推动公司由传统港航物流业态向港口产业链综合服务业态转型；推动公司经营方式和盈利模式向投资和运营并举转变，增长公司经营收入比沉和利润起源，增长对业务的节造力
。 

（2）创新驱动 

落实国度创新驱动战术和丽江“四创联动”的战术构思，索求港口集团业务与“互联网+”融合，加快公司业务、经营模式和治理创新
。凭据港口、物流以及港口配套业务发展的新特点，进行业务创新，蕴含业务内容、盈利模式的创新，增长业务的含金量和增值能力，阐扬公司三大业务的协同效应；多种方式引进和造就创新人才，成立和美满业务创新系统，激励下属公司索求新业态和新模式；推动管控模式创新，提高公司管控的效能，降低治理成本
。 

3.经营打算 

凭据公司董事会通过并上报市国资委的2016年预算草案，2016年公司重要经营打算为：集装箱吞吐量1,210万标箱，交易收入113,636万元，交易成本79,311万元，治理用度24,936万元，利润总额101,070万元
。 

2016年是公司施杏装十三五”规划的开局之年，公司总体发展思路为：紧紧萦绕“十年再造一个盐田港”的雄伟指标，持续施杏装主业突破，强强结合，双轮驱动，纵横整合」亟略方针，把握国度战术机缘，施杏装走出去”发展战术，安身实干，以港口产业为依附，以鼎新创新为主线，以沉大项目建设为抓手，强化战术管控，推动产业升级，深入精密治理，确保年度指标和阶段性战术指标的全面实现
。 

4.资金需要注明 

“十三五”期间，公司打算发展沉点项目建设17个，打算投资约68.11亿元
。2015年期末公司自有资金36亿元，建设资金缺口将由银行贷款及其他直接融资方式解决
。公司会凭据项目推动、资金需要，结合融资成本，当令综合利用多种融资方式，索求创新开发各类融资渠路，充分利用上市公司平台融资等筹集资金，以满足项目建设的需要
。 

5.可能面对的风险 

港口业经营风险方面：针对珠三角地域集装箱港口间竞争进一步加剧带来的港口经营风险，公司将强化主业突破，进一步追求多元化港口运营空间
。宏观经济周期性颠簸对港口行业影响的风险，公司的港口业属于国民经济基础产业，整个行业的发展水平与国民经济的发展情况息息有关
。宏观经济发展情况及发展趋向，尤其是经济腹地的对表业务发展情况，对港口行业的发展拥有沉要影响
。2016年，公司将推动黄石新港集团的建设和运营，持续加快推动西安煤船埠和盐田港西港区二期工程5#、6#泊位的建设和运营筹备，提升公司的港口投资收益
。为应对经营风险，公司在协调控参股港口企业之间业务相互支持，逐步形成控参股海港与内河港业务联动网络格局，加强招架风险的能力
。 

路桥业经营风险方面：针对惠盐高速公路面对的政策压力、路网分流的竞争压力以及路路通畅能力低、路面老化、设施陈旧带来的经营风险，公司将积极应对表部环境变动，亲昵关注公路收费政策，就有关政策变动可能造成的负面影响，实时提出应对规划；并针对周边路网分流影响采取应对措施，美满业务结构，通过精简高效治理降低运营成本和政策负面影响，同时积极钻研对策，争取实现公司路桥业可持续发展
。 

仓储物流业经营风险方面：盐田港后方是全国物流仓库最为集中的区域之一
。随着越来越多新仓库投入使用，加之出口增长难以提升，盐田港后方仓储面积供大于求，仓库之间低档次、同质化竞争强烈，租赁价值不休降落
。公司一方面将积极调整运营模式，以物流、信息流、资金流的融合为突破口挖掘商机，降低经营风险，提高资产运营效能；另一方面致力提升服务质量，提高操作效能，不变现有客户，加大业务拓展力度，致力实现年度收益指标
。 

工程项目治理风险：由于在建港口项目较多（如半山悦海项目、黄石新港项目、西安煤船埠），存在工程质量、工程进度、工程安全等方面风险
。2016年公司将不休美满项目管控规划，实现工程质量、安全、进度和投资等方面的年度管控指标
。 

（七）本汇报期内公司未产生管帐政策、管帐估计调换和沉大管帐差错更正
。